基金定投有些什么新玩法华尔街有一句名言:“要在市场中准确地踩点入市, 比在空中接住一把飞刀更难。”而对于普遍投资者而言,通过定投的方式进行投资,就不必纠结于投资的“时点”IM体育官方,无论市场如何波动,都可以较低的平均成本持有资产。
“定投”是定期定额投资的简称,指在固定的时间(如每月、每周)以固定的金额投资到某个标的中。不过,对于各路投资者而言,定投几乎已经被“玩坏”了,许多人发明了各类“加强型”或是“自创型”的定投方式,用来规避传统定期定额投资方式的缺陷,力争获得更高的收益。
那么,这些方法是否都对每个人适用呢?答案是否定的,无论是哪一种定投的方式,都有自身的优劣势,也有不同的适合人群。了解各类“定投法”的本质特征,选择最适合自己的一种,才是真正聪明的投资者。
定期定额法,是传统的基金定投方法,也被称为“懒人投资”的妙方。投资者按周或按月定期投入一笔资金买入基金,如某人看好一只基金,决定采用按照定期定额法进行按月投资IM体育官方,并在每个月固定的一天(比如每个月5号),从薪水中拿出1000元对这只基金进行定投。
分析:除了定期投入固定的一笔资金以外,也可以买入相同份额的基金,这种方法降低了择时的机会成本,但没有充分利用定投“越跌越买”的策略优势。
适合人群:定期定额法是最省时省力的定投方法,适合大多数上班族,因为普通上班族通常有两个特点:一是没有过多时间来打理资产,二是每月获得薪水后,都会有一笔固定数量的闲置资金。
如在第1个月定投某基金2000元,按照价值平均法,每个月要保证基金的市值都增长一倍,那么第二个月基金的市值要达到2000+2000=4000元,第三个月基金市值要达到2000+2000+2000=6000元,依次类推。
同时,下一个投资周期(月)的定投额,取决于上一周期基金的表现。如在第二个月定投之时,基金上涨了10%,2000元变成了2200元,那么只需投入1800元即可。反之,如在第二个月基金下跌了10%IM体育官方,2000元变成了1800元,则需要投入2200元。这样操作,就可以保证每个月基金“市值的增加额”均为2000元。
分析:这种方法相当于是传统的定期定额投资的“加强版”,跌得越多,购买的基金份额数量就越多,每一笔资金对成本摊薄的作用也得到了加强。然而,这种方法的坏处也很明显的,由于投资者总是无法精准地预估的走向,因此,价值平均法也可能给投资者带来一些“意想不到”的后果。
如,在定投进行了一定的时期后,基金的市值有了一定的积累,一旦净值大幅下跌,就需要较大额度的资金来“补足”亏损的额度,才能够将定投的策略继续。同时,如在定投的开始阶段,基金净值就不断上涨(如每月定投2000元,坚持10个月之后,总市值超过了2.2万元,则在第十一个月就不需再投入资金),这样就会让不少资金处于闲置状态,很可能错过一波行情。
适合人群:价值平均法适合有一定存量资金,也有固定周期的增量资金的投资者。选择这种方法定投,包含对后市的一定判断,当未来下跌的概率较大,通过这种方式就可以获得更低的持股成本。
金字塔式定投,也属于“下跌加码”的一种定投方法,这种方式在投资初期分配好资金,按照下跌幅度确定投资时机。例如在初次投资后,每跌10%进行一次投入,或自己设定跌幅和投资金额,且每跌10%投入的金额都比上一次翻倍,达到价格越低买入的越多的效果。
分析:使用这种方法定投,连续下跌时对存量资金的要求更大,同时上涨时使资金闲置的风险也更大。投资者确定指数、净值或外汇投资中汇率的历史波动范围,明确最低点、最高点,再选择适当的买入点,是使用这一方法之前必要的“功课”。
适合人群:就基金定投“下跌加码”的特点来说,这种方法的效果相比价值平均法更胜一筹,但同时风险也更大,适合存量资金较大的投资者。
许多投资者不愿意按照传统定投法中“定期定额”的原则,而是更加乐于根据自己的投资经验自创一套定投的规则。
如,有人按照估值的贵贱标准来设定买入和卖出的规则,使用PB(市净率)来设立标准。其按PB估值做H股ETF定投,在1.5倍PB买入10000份;1.4倍PB买入15000份;1.3倍PB买入20000份;0.5倍PB买入100000份,等。
又如天弘基金基金经理张子法曾撰文,推荐投资者使用“策略定投法”来投资指数基金。举例而言,如在上证综指3000点以下时定期定额投资,在3000-3500点时采取定期半额投资,在3500-4000点时暂停投资,4000点以上时逐步赎回。此外,也可将PE作为指标,比如当市场整体PE30时可以降低定投额度,大于40时考虑逐步赎回。
还有人采取“均线法”进行指数基金的定投,如,将上证指数的240日均线作为参考,当指数比均线%时,卖出全部份额,而当指数在5%以内波动时每月定投1000元,比均线元等。
分析:此类投资方法中,投资者并不事先知道每一笔投资的时机,而且需要根据自己的投资经验设定一套定投的规则。不同的投资者根据自身经验和擅长领域的不同,势必有不同的定投策略。
正如张子法在文中所说,无论采用何种择时方法,都不可能完全做到买在低点、卖在高点,但投资者要对市场估值有一个基本的看法,要做到基本了解此刻的估值在历史上处于什么位置,只有这样才能对当前市场有个基本的认识,才能判断出此刻投资的安全边际。
适合人群:对所投资的标的有丰富经验的投资者,可根据自身的资金特点、来源及风险承受能力,设计定投策略。
有人为定投获利总结了3个前提条件:一是长期来看是上涨的;二是纪律性的投入;三是达到高点获利了解。只有3个条件同时具备,定投才能获利,少了任何一个条件,最终都不可能获得收益。
这种说法不无道理。可以说,任何一种定投的方法都遵循这一基本前提,无论选择哪一种定投的方法,都是在不同程度上强化了定投“越跌越买”的特点,而如果长期低迷,或是没有坚持而中断了,又或者在达到高点时没有兑现,都不可能使定投取得最终的成功。返回搜狐,查看更多