【开源】深挖「半导体材料产业链」3条赛道4家北交所公司主营石英仪器、石英管道、石英舟等石英玻璃制品，广泛应用于半导体集成电路芯片领域、光伏太阳能行业领域及其他领域，与上、下游企业建立了长期稳固的合作关系。
主营氢气和电子级硅烷气，电子级硅烷气质量达国际先进水平。公司与上海交通大学搭建平台，合作进行硅烷法制备钾离子电池硅负极材料关键技术研发。目前已掌握“ZSN法高纯硅烷生产技术”，改良氯硅法生产线技术含量较高。公司在原有电子级多晶硅中试装置基础上，进行深度开发，提高产品质量，使纯度达到区熔级IM体育官方，目前已取得阶段性成果，研发的区熔级多晶硅主要技术指标与国外进口产品基本一致。
无卤型电子封装材料生产工艺的优化和改进，主导产品环氧粉末包封料和塑封料不含三氧化二锑等有害物质。中国环氧塑封料（EMC）市场规模预计2025年22.6万吨。公司拥有较强议价权，市占率达12.03%。2020年中国单层瓷介电容器市占率前十企业中有8家是凯华材料的客户。
生产适用于生产电子陶瓷基片、电子玻璃、锂电池隔膜、高压电器、晶圆研磨抛光液等产品的精细氧化铝粉体材料，经过自主研发，产品覆盖三环集团、九豪精密、彩虹集团等国内知名企业，助力下游客户实现国产替代。三费费用率总体低于可比公司平均水平。
近期锗、镓出口管制政策出台，可以洞见半导体的高度分工之下任何材料的缺失都将对生产环节构成破坏。而出于供应链安全和产业升级的双重需求，我国材料行业将是半导体发展的首要抓手之一，有望迎来长线价值上行：一方面是经历一年下行后，2023Q2全球市场开始探底，中国市场销售额4-5月分别环比回升3%和4.1%，而投资方面SEMI预计2024 年设备投资将增长14.4%，融资方面6月投融资数量环比提升20%以上，度印证周期预计走向底部；另一方面半导体材料2022全球规模已达727亿美元，各类型材料覆盖了薄膜沉积、光刻、CMP等制造和封装全链条，随着国内企业目前竞争力不断提高、未来半导体制程与功能双维度升级，有望培育出各大赛道的自主领军者。为此，我们深挖了北交所与新三板的大部分公司，力图发掘出各领域有潜力的材料专精企业。
衬底材料分为硅和化合物，硅片占主流且要求9N以上高纯度，占据半导体制造材料市场的三分之一，而宽禁带为代表的化合物衬底则近年需求增长较快。
光刻胶是光刻机工作的必需耗材IM体育官方，2021年全球半导体光刻胶市场规模达24.71亿美元，而ArF等先进光刻胶类型应用份额已超过50%，且外资占据8成市场。
湿电子化学品贯穿晶圆制造的各个环节，2021年全球市场约61.7亿美元，但在半导体所需超高纯度产品上，外资仍有较大优势；
电子气体同样要求高纯度，全球市场中外资主导，国内IC用电子气体预计2025年达135亿元，目前国内厂商通过显示面板的积累开始发力半导体。
石英制品适用于各类高低温关键工艺，要求高精度加工和材料纯净度，2021全球空间超200亿元，目前上游-中游环节外资仍有较大优势，但自主厂商从矿石、材料到制品均开始突破
北交所和新三板的半导体材料相关公司以电子化学品、封装材料数量最多，而在光刻胶、硅片、特气、超纯及功能性化学品和复杂石英制品等高壁垒赛道同样有优质公司，有望培育出半导体细分材料赛道的领军者：海纳股份作为3-8英寸直拉单晶硅 “小巨人”，近年高速发展，通过深厚积累有望向大硅片突破；瑞红苏州作为国内光刻胶头部企业，KrF已成功量产并开始进军ArF高端市场。达诺尔可生产三类G5级通用电子化学品，并已深度绑定长江存储，在建30万吨超纯化学品项目计划2023年7月投放8万吨产能。硅烷科技与兴洋科技作为电子级硅烷品类的领军者，均已从光伏、显示领域切入半导体赛道。凯德石英已覆盖各类高性能石英制品且供应北京通美、北方华创等龙头，在国内外知名厂商认证进度上业内领先。
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